Les zones économiques libres du Paraguay. Taxe unique à 0,5 %, stabilité sur 30 ans.

Fondement juridique

Une garantie de 30 ans, inscrite dans la loi.

Trois piliers de Ley Nº 523/95 font l'essentiel du travail :

• Extraterritorialité (Art. 1 et 2)

  Les zones économiques libres sont des sections du territoire national situées en dehors du territoire douanier. Les marchandises entrant dans une zone ne sont pas considérées comme importées au Paraguay : pas de droits, pas d'IVA, pas de frais antidumping jusqu'à ce qu'elles quittent la zone vers le marché intérieur (et à moins qu'elles ne le fassent). *(Ley Nº 523/95, Art. 1°–2°; BACN.)*

• Concession de 30 ans (Art. 6)

  Les concessionnaires reçoivent un contrat de 30 ans, renouvelable pour des durées équivalentes, à compter de la date de signature du contrat. Certaines sources secondaires citent l'article 13 ; la disposition opérante figure à l'article 6 de la loi publiée (BACN). La concession court tant que le concessionnaire respecte ses obligations légales et contractuelles.

• Stabilité fiscale (Art. 13)

  Les futures législations fiscales ne peuvent s'appliquer aux participants existants d'une zone à moins qu'ils n'optent volontairement pour un nouveau régime. Les investissements réalisés aujourd'hui sont régis par les règles actuelles pour l'intégralité des 30 ans. *(Ley Nº 523/95, Art. 13 ; BACN.)*

• Régulateur : CNZF sous MEF

  Le Consejo Nacional de Zonas Francas est rattaché au Ministerio de Economía y Finanzas. CNZF examine les projets d'investissement, audite l'activité des utilisateurs et recommande de nouvelles concessions au pouvoir exécutif. La supervision fiscale quotidienne est assurée par DNIT, qui tient un Registro de Usuarios de Zonas Francas public (Resolución General 80/2021).

Un contrat signé en 2026 court jusqu'en 2056, indépendamment des cycles législatifs. Cette stabilité est la raison la plus souvent citée par les multinationales pour implanter leur logistique régionale au Paraguay plutôt que chez des voisins plus incitatifs mais politiquement instables.

Ce que vous pouvez faire dans une zone

Trois catégories, élargies deux fois depuis 2018.

L'article 3 de Ley Nº 523/95 établit les trois catégories d'activités autorisées. Decreto Nº 952/2018 a ouvert le régime aux exportations de services vers le marché international ; Decreto Nº 4611/2020 a ensuite considérablement élargi le catalogue de services.

• Commercial

  Stockage, emballage, reconditionnement, consolidation et revente de marchandises sans transformation industrielle. Cas d'usage standard de hub de distribution : réception de conteneurs d'Asie ou d'Europe, stockage des marchandises, expédition vers le Brésil, l'Argentine, le Chili ou des acheteurs de pays tiers. *(Ley Nº 523/95, Art. 3° lit. a.)*

• Industriel

  Fabrication pour l'exportation par transformation de matières premières. Exemples en opération : pâte d'eucalyptus blanchie (Paracel, Concepción), carburants dérivés de l'hydrogène (Omega Green, Villeta), ammoniac vert et engrais (Atome, Villeta). *(Ley Nº 523/95, Art. 3° lit. b.)*

• Services (catalogue post-2020)

  Decreto Nº 4611/2020, modifiant l'Art. 2 de Decreto Nº 952/2018, autorise les exportations de services vers des pays tiers depuis l'intérieur d'une zone : logistique, transport, entreposage ; centres d'appels, IT/BPO, développement de logiciels, services numériques ; formation technique ; services de télécommunications ; conseil financier, activités d'agent en valeurs mobilières, administration de portefeuilles ; travaux de laboratoire en biotechnologie et pharmacie, R&D, blistérage, emballage. *(Decreto Nº 4611/2020 ; DNIT.)*

• Commerce inter-zones

  Les mouvements entre zones franches paraguayennes (de zone à zone) sont taxés à 0 %. En pratique, cela permet à un lot de cellulose Paracel-Concepción de transiter via Omega Green ou Puerto Fénix sans déclencher d'impôt jusqu'à l'expédition finale vers un pays tiers.

Les biens ou services destinés au marché intérieur paraguayen perdent l'exonération ZEF et réintègrent le régime fiscal ordinaire au passage en douane. Le régime d'impôt unique de 0,5 % ne s'applique qu'aux exportations vers des pays tiers.

Régime fiscal

Un taux, 0,5 %. C'est toute la facture sur les exportations.

L'article 14 de Ley Nº 523/95 établit une taxe de zone franche unique (Impuesto de Zona Franca) qui remplace toute autre taxe nationale, départementale et municipale pour les utilisateurs exportant vers des pays tiers. La structure se présente comme suit :

• Taxe unique de ZF — 0,5 %

  Sur la valeur brute de la facture d'exportation, payable à chaque expédition. Remplace l'IRE (impôt sur les sociétés), IRP, IDU, IVA, ISC et les patentes municipales pour les activités relevant du régime. *(Ley Nº 523/95, Art. 14 ; MEF.)*

• IVA — 0 %

  Aucune taxe sur la valeur ajoutée à l'intérieur de la zone, sur les transactions inter-zones ni sur les exportations. (L'IVA du régime général en dehors des zones est de 10 %.) *(MEF.)*

• Droits d'importation — 0 %

  Aucun droit de douane sur les matières premières, les équipements d'investissement, les pièces de rechange ou les intrants opérationnels entrant dans la zone depuis l'étranger. Ce traitement en franchise de droits découle de l'extraterritorialité de la zone (la zone se situe en dehors du territoire douanier) et de la substitution fiscale globale, et non de la clause de stabilité. *(Ley Nº 523/95, Art. 1°–2° et Art. 14 ; MEF.)*

• Dividendes / redevances / intérêts à l'étranger — 0 %

  Aucune retenue à la source sur les remises aux non-résidents : dividendes, redevances, honoraires techniques, financements intragroupes sont tous transférés à taux zéro. *(MEF ; Auxadi 2025.)*

• Substitution de l'IRE

  Les utilisateurs de ZEF sont exonérés de l'impôt sur les sociétés IRE ordinaire de 10 % et acquittent à la place l'impôt unique de 0,5 %. La formule « impôt sur les sociétés à 0 % » est correcte sur le fond économique, mais la formulation juridiquement exacte est la substitution par l'impôt unique au titre de l'article 14.

• Ventes sur le marché intérieur paraguayen

  Si un utilisateur de ZEF vend sur le marché intérieur paraguayen (au lieu d'exporter), cette part est traitée comme une importation normale : 10 % d'IVA, IRE ordinaire, droits de douane selon le tarif MERCOSUR. Le taux de 0,5 % ne couvre que le volume d'exportation.

La présence en zone franche s'associe naturellement à la résidence personnelle. Les fondateurs étrangers créent généralement une société d'exploitation paraguayenne, l'enregistrent comme utilisateur de zone franche et obtiennent une Residencia Permanente via la voie Investor Pass ou SUACE. Voir le lien croisé ci-dessous.

Pourquoi l'équation fiscale fonctionne pour le Paraguay en général

Même hors zone franche, le Paraguay est le moins cher de la région.

Le régime de zone franche amplifie une base déjà compétitive. Les indicateurs fiscaux du régime général du pays se situent dans le bas de l'échelle en Amérique latine :

• IRE (impôt sur les sociétés)

  10 % uniforme dans tous les secteurs, sans tranches progressives. À comparer : Brésil ~34 %, Argentine 25–35 %, Chili 27 %, Uruguay 25 %. *(PwC Tax Summaries.)*

• IDU (retenue sur dividendes)

  8 % pour les actionnaires résidents, 15 % pour les non-résidents. À l'intérieur d'une ZEF, le taux non-résident de 15 % tombe à 0 % sur les remises à l'étranger. *(PwC ; MEF.)*

• IVA (régime général)

  Taux standard de 10 %, avec un taux réduit de 5 % sur les denrées de base, les médicaments et les loyers. À l'intérieur d'une ZEF : 0 %. *(PwC.)*

• Impôt sur la fortune / succession

  Aucun. Le Paraguay n'a pas d'impôt sur la fortune des personnes ni des sociétés. Le seul impôt lié au patrimoine est l'Impuesto Inmobiliario de 1 % sur la valeur cadastrale (avalúo fiscal, généralement 25 à 35 % de la valeur de marché, soit un taux effectif d'environ 0,25 à 0,35 %). *(Auxadi 2025.)*

• Zones économiques libres actives

  Six concessionnaires actuellement répertoriés par le MEF : Zona Franca Global PY, Consorcio Trans Tarde, Omega Green (Villeta), Paracel (Concepción), Puerto Fénix, Atome (Villeta). *(Liste officielle du MEF.)*

• Demande de résidence en forte hausse

  La DNM a enregistré 18 071 demandes de résidence au T1 2026, soit +85 % en glissement annuel par rapport au T1 2025. Les dossiers Investor Pass et SUACE expliquent en grande partie cette croissance : le régime des zones franches et le cadre de résidence se renforcent mutuellement. *(DNM, communiqué de mai 2026.)*

La combinaison d'un taux affiché d'impôt sur les sociétés de 10 %, d'une absence d'impôt sur la fortune et d'une option ZEF à 0,5 % est rare à l'échelle mondiale. Les Émirats arabes unis (9 % / ZEF 0 %) et le Panama appliquent des régimes à taux unique comparables, mais le Paraguay y ajoute l'accès au MERCOSUR ainsi que l'électricité la moins chère d'Amérique du Sud.

Étude de cas

Paracel : le plus grand investissement privé de l'histoire paraguayenne.

Paracel est la démonstration canonique que le régime de zone franche fonctionne à grande échelle. L'Exécutif a accordé la concession de zone franche via Decreto Nº 5389/2021, signé le 2 juin 2021. Chiffres vérifiés de façon indépendante :

• Investissement — US$ 3,2 milliards

  Investissement total du projet de US$ 3,2 milliards, structuré à environ 70% de capital paraguayen (Grupo Zapag) et 30% étranger. Le chiffre de « 3,8 milliards » circulant dans certaines sources secondaires n'est pas corroboré par la presse paraguayenne à la date de signature du décret. *(Revista Plus, 4 juin 2021 ; ABC Color, 23 août 2022 ; IP Agencia ; MIC.)*

• Décret — Decreto Nº 5389/2021

  Signé par l'Exécutif le 2 juin 2021. Autorise la concession et l'exploitation de la Zona Franca dans le département de Concepción en faveur de Paracel S.A. *(Revista Plus ; IP Agencia ; Diario La Nación, juin 2021.)*

• Programme forestier — 203 000 ha

  203 000 ha de plantations d'eucalyptus alimentant l'usine, certifiées pour la foresterie durable. Parmi celles-ci, ~150 000 ha sont propriété de l'entreprise à Concepción. *(Page de projet IDB Invest.)*

• Production — 1,5 à 1,8 million de tonnes / an

  1,5–1,8 million de tonnes/an de pâte de kraft d'eucalyptus blanchi (BHKP) pour l'exportation vers l'Asie, l'Europe et l'Amérique du Nord. La construction a commencé au S2 2021 ; le démarrage opérationnel était initialement prévu pour 2023. *(Revista Plus ; IDB Invest.)*

• Emploi

  La phase de construction a culminé à ~8 000 travailleurs sur le site. La phase d'exploitation couvre l'emploi direct et indirect dans l'usine, le port et les plantations ; Paracel n'a pas communiqué d'effectif d'exploitation précis, et le chiffre de 40 000 emplois cité dans la presse en 2022 est un agrégat construction plus durée de vie du projet. *(Revista Plus ; ABC Color, 23 août 2022.)*

• Financement IDB Invest — US$ 165 M

  IDB Invest a approuvé un montage de US$ 165 millions pour Paracel le 10 mars 2026, combinant ses ressources propres avec des capitaux mobilisés auprès de tiers selon une structure « originate-to-share ». Il finance le port, le terminal fluvial, les lignes de transmission et les routes d'accès en amont de l'usine de pâte. IDB Invest estime la création d'emplois du projet à environ 7 000 emplois directs et indirects. *(IDB Invest, 10 mars 2026 ; Reuters, 11 mars 2026.)*

Paracel a établi le modèle que les autres projets paraguayens de zone franche suivent désormais : obtenir l'approbation du CNZF et de l'Exécutif, mobiliser un cofinancement multilatéral (IDB Invest, IFC), structurer les débouchés vers des marchés d'exportation en devises fortes. Omega Green (carburants de synthèse) et Atome (ammoniac vert) suivent le même modèle.

Avantages pour l'investisseur

Cinq raisons pour lesquelles la zone franche paraguayenne surpasse les alternatives régionales.

Ce qui change concrètement lorsque vous opérez dans une Zona Franca paraguayenne par rapport à une juridiction comparable :

1. 01

   Zéro impôt sur les sociétés à l'intérieur de la zone

   Un paiement unique de 0,5 % sur la valeur brute des factures d'exportation remplace l'IRE, l'IRP, l'IDU, l'IVA, l'ISC et les impôts municipaux. Aucun calcul de déduction, aucun anticipos trimestriel : l'ensemble de l'obligation fiscale se résume à un pourcentage de la facturation à l'export.

2. 02

   Zéro contrôle des capitaux, zéro retenue sur dividendes à l'étranger

   Le Paraguay ne dispose d'aucun contrôle des changes ; les bénéfices, redevances et capitaux rapatrient librement. La retenue à la source sur les dividendes aux non-résidents au sein d'une ZFE est de 0% (contre 15% dans le régime général). Les comptes en USD, EUR, BRL, ARS sont tous disponibles dans les principales banques paraguayennes. La retenue à la source de 0% sur les dividendes dans la zone fait partie de la substitution fiscale unique de l'Art. 14, et non de la clause de stabilité de l'Art. 13. *(Ley Nº 523/95, Art. 14 ; BCP.)*

3. 03

   Traitement national pour les investisseurs étrangers

   Garantie constitutionnelle et légale (Constitución Art. 107 ; Ley Nº 117/91 sur l'investissement étranger) que le capital étranger reçoit le même traitement que le capital national. Comprend l'exonération de droits d'importation sur les biens d'équipement en vertu de Ley Nº 60/90 (distinct du régime de zone franche, cumulable). *(PwC Tax Summaries.)*

4. 04

   L'électricité verte la moins chère de la région

   Le Paraguay produit près de 100 % de son électricité à partir de l'hydroélectricité (Itaipú + Yacyretá). L'électricité au tarif industriel est la moins chère d'Amérique du Sud, de ~30 à 60 % par rapport aux équivalents brésiliens et argentins : décisif pour les utilisateurs de ZEF gros consommateurs d'énergie (centres de données, carburants verts, électrolyse, pâte et papier). *(Tarifs industriels de l'ANDE.)*

5. 05

   Stabilité réglementaire sur 30 ans

   La Ley Nº 523/95 est en vigueur depuis 31 ans sans modification de principe. Les concessions sont de 30 ans, renouvelables, avec la promesse explicite de l'article 13 selon laquelle une future loi fiscale ne pourra pas éroder rétroactivement les contrats existants. À titre de comparaison, les régimes de *promoción industrial* argentins ont été modifiés unilatéralement à trois reprises depuis 2010.

Ce que la zone franche ne résout pas : le quotidien des affaires entièrement en espagnol, la durée des procédures judiciaires lorsque les litiges arrivent devant les tribunaux, la restriction de la zone frontalière de 50 km sur la propriété immobilière pour les étrangers non-résidents (Ley Nº 2532/2005). Ce sont des contraintes au niveau du pays qui s'appliquent à toute opération paraguayenne, non des défaillances de la zone franche.