巴拉圭自由經濟區。 0.5% 單一稅率，30 年穩定保障。

法律基礎

30 年保障，明文載於法律。

Ley Nº 523/95 的三大支柱承擔主要的制度功能：

• 境外性（第 1 條及第 2 條）

  自由經濟區是國家領土中位於關稅領域之外的部分。進入經濟區的貨物不被視為進口至巴拉圭：無關稅、無IVA、無反傾銷費用，直到（且除非）它們離開經濟區進入國內市場。*(Ley Nº 523/95, Art. 1°–2°; BACN.)*

• 30 年特許期（第 6 條）

  特許經營者自合約簽署之日起取得 30 年 合約，可按相同期限續約。部分次要來源引用第 13 條；實際適用的條款是已公布法律（BACN）的第 6 條。只要特許經營者持續履行其法律與合約義務，特許權即持續有效。

• 稅收穩定性（第 13 條）

  未來的稅收法規不得適用於現有自由區用戶，除非其自願選擇加入新制度。今日所做的投資，在整個 30 年期限內均受今日規則約束。*(Ley Nº 523/95, Art. 13；BACN。)*

• 主管機關：MEF 旗下的 CNZF

  Consejo Nacional de Zonas Francas 隸屬於 Ministerio de Economía y Finanzas。CNZF 審查投資專案、稽核用戶活動，並向行政部門建議新的特許案。日常稅務監管由 DNIT 執行，DNIT 維護公開的 Zonas Francas 用戶登記冊（Resolución General 80/2021）。

2026 年簽署的合約一路延續至 2056，不受立法週期影響。這種穩定性是跨國企業選擇將區域物流設於巴拉圭、而非誘因更高但政治更不穩定的鄰國的單一最常被引用的理由。

在自由區內可以從事哪些活動

三大類別，自 2018 年起兩度擴展。

Ley Nº 523/95 第 3 條規定了三類允許的活動類別。Decreto Nº 952/2018 將制度開放至面向國際市場的服務出口；Decreto Nº 4611/2020 隨後大幅擴展了服務目錄。

• 商業類

  貨物的儲存、包裝、重新包裝、拼箱及轉售，不涉及工業轉化。標準配送樞紐用途：從亞洲或歐洲接收貨櫃，持有庫存，向巴西、阿根廷、智利或第三國買家出貨。*(Ley Nº 523/95, Art. 3° lit. a。)*

• 工業類

  以原材料轉化為出口產品的製造業。現有運營案例包括：漂白桉木紙漿（Paracel，Concepción）、氫衍生燃料（Omega Green，Villeta）、綠氨及肥料（Atome，Villeta）。*(Ley Nº 523/95, Art. 3° lit. b。)*

• 服務類（2020 年後目錄）

  Decreto Nº 4611/2020（修訂 Decreto Nº 952/2018 第 2 條）授權從自由區內向第三國出口服務，包括：物流、運輸、倉儲；客服中心、IT/BPO、軟體開發、數位服務；技術培訓；電信服務；金融諮詢、證券代理活動、投資組合管理；生物技術及製藥實驗室工作、研發、泡殼包裝、包裝作業。*(Decreto Nº 4611/2020；DNIT。)*

• 區間貿易

  巴拉圭各自由區之間（區對區）的移動稅率為 0%。實務上，這讓一批 Paracel-Concepción 的纖維素貨物得以經由 Omega Green 或 Puerto Fénix 過境，而無須在最終輸往第三國前就實現稅負。

輸往巴拉圭國內市場的貨物或服務會失去 FEZ 豁免，並在海關關口重新進入一般稅制。0.5% 的單一稅制度僅適用於輸往第三國的出口。

稅務制度

單一稅率 0.5%。這就是出口的全部稅負。

Ley Nº 523/95 第 14 條確立單一 Impuesto de Zona Franca（自由貿易區稅），取代向第三國出口用戶的所有國家、省及市級稅捐。架構如下：

• 單一自由貿易區稅 — 0.5%

  按出口發票毛額計算，於每次出口申報時繳納。取代符合該制度資格之活動的 IRE（企業所得稅）、IRP、IDU、IVA、ISC 及市政營業稅。*(Ley Nº 523/95，第 14 條；MEF。)*

• IVA — 0%

  在區內、區間交易以及出口上皆免徵加值稅。（區外一般制度的 IVA 為 10%。）*（MEF。）*

• 進口關稅 — 0%

  從境外進入自由區的原材料、資本設備、備用零件或營運投入物料，免徵關稅。此免稅待遇源自自由區的境外性質（自由區位於關稅領土之外）及全球稅收替代制度，而非穩定條款。*(Ley Nº 523/95，第 1°–2° 及第 14 條；MEF。)*

• 股息／版稅／境外利息 — 0%

  匯款予非居民時不扣繳稅款：股息、版稅、技術費及集團內部融資均可零稅率匯出。*(MEF；Auxadi 2025。)*

• 取代 IRE

  FEZ 使用者免徵一般 10% 的 IRE 公司稅，改繳 0.5% 的單一稅。「公司所得稅 0%」這個標題在經濟實質上正確，但法律上準確的說法是依第 14 條以單一稅替代。

• 銷售至巴拉圭國內市場

  若 FEZ 使用者銷往巴拉圭國內市場（而非出口），該部分視同一般進口：10% IVA、一般 IRE、依 MERCOSUR 關稅課徵關稅。0.5% 費率僅涵蓋出口量。

自由貿易區存在與個人居留可自然搭配。外籍創辦人通常在巴拉圭設立營運公司、註冊為自由貿易區用戶，並透過 Investor Pass 或 SUACE 途徑取得 Residencia Permanente。詳見下方交叉連結。

為何稅務計算在巴拉圭普遍有利

即便在自由貿易區外，巴拉圭的稅負在區域內仍是最低的。

自由貿易區制度在已具競爭力的基礎上進一步放大優勢。巴拉圭一般制度的稅務指標在拉丁美洲屬於低端：

• IRE（企業所得稅）

  10% 統一稅率適用於所有產業，無累進級距。對比：巴西 ~34%、阿根廷 25–35%、智利 27%、烏拉圭 25%。*（PwC Tax Summaries。）*

• IDU（股息扣繳稅）

  居民股東 8%、非居民 15%。在 FEZ 內，對外匯出時非居民的 15% 費率降為 0%。*（PwC；MEF。）*

• IVA（一般制度）

  標準稅率 10%，基本食品、藥品與租金適用調降後的 5%。在 FEZ 內：0%。*（PwC。）*

• 財富稅／遺產稅

  無。 巴拉圭沒有個人或公司財富稅。唯一與財產相關的稅是按地籍價值課徵的 1% Impuesto Inmobiliario（avalúo fiscal，通常為市價的 25–35%，因此實際稅率約 ~0.25–0.35%）。*（Auxadi 2025。）*

• 活躍自由經濟區

  目前 MEF 列出的 六 家特許經營者：Zona Franca Global PY、Consorcio Trans Tarde、Omega Green（Villeta）、Paracel（Concepción）、Puerto Fénix、Atome（Villeta）。*（MEF 官方名單。）*

• 居留需求大幅成長

  DNM 在 2026 年第一季登記了 18,071 件居留申請，較 2025 年第一季 年增 85%。Investor Pass 與 SUACE 的申件帶動了大部分成長：自由區制度與居留架構正相互強化。*（DNM，2026 年 5 月公報。）*

10% 的標題公司稅率、無財富稅、再加上 0.5% 的 FEZ 選項，這樣的組合在全球都很罕見。阿聯（9% / FEZ 0%）與巴拿馬實施可比的單一稅率制度，但巴拉圭還疊加了 MERCOSUR 的市場進入，外加南美洲最便宜的電力。

案例研究

Paracel：巴拉圭歷史上最大的私人投資。

Paracel 是自由貿易區制度大規模運作的典範示範。行政機關透過 Decreto Nº 5389/2021（2021 年 6 月 2 日簽署）授予自由貿易區特許經營權。經獨立核實的數據如下：

• 投資額 — US$ 32 億

  總項目投資額 US$ 3.2 billion，結構約 70% 為巴拉圭資本（Grupo Zapag），30% 為境外資本。部分二手資料所引用的「$3.8B」數字，無法由巴拉圭媒體在簽署法令日期前後的報導中得到佐證。*(Revista Plus，2021 年 6 月 4 日；ABC Color，2022 年 8 月 23 日；IP Agencia；MIC。)*

• 法令 — Decreto Nº 5389/2021

  由行政機關於 2021 年 6 月 2 日簽署。授權在 Concepción 省設立並運營自由貿易區，特許經營權歸屬 Paracel S.A.。*(Revista Plus；IP Agencia；Diario La Nación，2021 年 6 月。)*

• 林業計畫 — 203,000 公頃

  供應紙漿廠的 203,000 公頃尤加利樹人工林，已獲永續林業認證。其中約 150,000 公頃為公司自有，位於 Concepción。*(IDB Invest 項目頁面。)*

• 產能 — 每年 150 萬至 180 萬噸

  每年 150–180 萬噸漂白尤加利牛皮紙漿（BHKP），出口至亞洲、歐洲及北美。建設工程於 2021 年下半年開始；原定 2023 年投入運營。*(Revista Plus；IDB Invest。)*

• 就業

  施工高峰期現場約有 ~8,000 名工人。營運階段涵蓋廠區、港口與種植園的直接與間接就業；Paracel 未揭露具體的營運人力數字，2022 年媒體引用的 40,000 個工作數字是施工加上整個專案生命週期的合計值。*（Revista Plus；ABC Color，2022 年 8 月 23 日。）*

• IDB Invest 融資——US$ 165M

  IDB Invest 於 2026 年 3 月 10 日核准了一筆 US$ 1.65 億 的 Paracel 融資方案，結合自有資源與依「發起再分擔」（originate-to-share）架構自第三方動員的資本。該資金用於在紙漿廠之前先行興建港口、河運碼頭、輸電線與聯外道路。IDB Invest 估計該專案約創造 7,000 個直接與間接職位。*（IDB Invest，2026 年 3 月 10 日；Reuters，2026 年 3 月 11 日。）*

Paracel 奠定了其他巴拉圭自由貿易區項目如今遵循的模式：取得 CNZF 及行政機關簽署批准、洽談多邊聯合融資（IDB Invest、IFC）、以硬通貨出口市場為目標結構化包銷合約。Omega Green（合成燃料）及 Atome（綠氨）正依循相同路徑。

投資者優勢

自由貿易區巴拉圭勝出區域競爭者的五大理由。

在巴拉圭 Zona Franca 內運營與在同等司法管轄區運營，具體差異如下：

1. 01

   區內零企業稅

   按出口發票總額一次繳納 0.5% 即取代 IRE、IRP、IDU、IVA、ISC 與市級稅。無須計算扣除額、無季度 anticipos：整套稅務往來就是出口開票額的一個百分比。

2. 02

   零資本管制、境外股息扣繳稅零稅率

   巴拉圭無外匯管制；利潤、版稅及資本可自由匯回。自由經濟區（FEZ）內向非居民的股息預扣稅為 0%（普通制度下為 15%）。USD、EUR、BRL、ARS 帳戶均可在主要巴拉圭銀行開立。自由區內 0% 股息預扣稅為第 14 條單一稅替代的一部分，而非第 13 條穩定條款的內容。*(Ley Nº 523/95，第 14 條；BCP。)*

3. 03

   外資享有國民待遇

   憲法及法律保障（Constitución Art. 107；Ley Nº 117/91 關於外國投資），外資享有與國內資本相同待遇。包含依 Ley Nº 60/90 對資本財貨的進口關稅減免（與自由貿易區制度分開，可疊加適用）。*(PwC Tax Summaries。)*

4. 04

   區域最便宜的綠色電力

   巴拉圭近 100% 的電力來自水力發電（Itaipú ＋ Yacyretá）。工業費率電價是南美洲最低，較巴西／阿根廷同類低 ~30–60%：對能源密集型的 FEZ 使用者（資料中心、綠色燃料、電解、紙漿與造紙）而言具決定性。*（ANDE 工業費率。）*

5. 05

   30 年法規穩定性

   Ley Nº 523/95 已施行 31 年 而無原則層級的修正。特許經營期為 30 年、可續約，並有第 13 條的明文承諾：未來的稅法不得回溯侵蝕既有合約。相較之下，阿根廷的 *promoción industrial* 制度自 2010 年以來已被單方面變更三次。

自由貿易區無法解決的問題：日常商務僅以西班牙語進行的現實、爭議訴諸法院時的司法流程時長、非居民外籍人士在距邊界 50 公里內不得擁有不動產的限制（Ley Nº 2532/2005）。這些是適用於任何巴拉圭業務的國家層面限制，並非自由貿易區的缺陷。